La Réserve fédérale américaine (Fed) a pris des mesures importantes pour soutenir les banques face aux risques liés aux taux d'intérêt croissants. Toutefois, les régulateurs doivent agir pour rendre le système bancaire plus sûr à long terme.

Au cours de la pandémie, les banques ont reçu un afflux massif de dépôts et ont investi dans des obligations à long terme et des titres adossés à des créances hypothécaires garanties par le gouvernement. Cela a rendu les banques vulnérables aux variations de la valeur de ces actifs en cas de hausse des taux d'intérêt.

Pour éviter une ruée sur les banques, la Fed a mis en place un programme d'urgence qui consiste à prêter aux banques en échange de leurs obligations en garantie, et ce jusqu'à la valeur nominale de ces obligations. Ce programme protège les banques contre les pertes latentes sur leurs obligations et rassure les déposants.

Cependant, cette mesure de soutien temporaire peut inciter les banques à prendre des risques excessifs en matière de taux d'intérêt. Les régulateurs doivent donc renforcer la sécurité du système bancaire. Une solution consiste à supprimer certaines exemptions dont bénéficient les banques de taille moyenne et à les soumettre aux mêmes règles comptables et de liquidité que les grandes banques, comme c'est le cas en Europe.

Les régulateurs doivent également mettre en place un régime qui tient compte des risques liés à la hausse des taux d'intérêt. Ils pourraient soumettre les banques à des tests de résistance pour évaluer leur capacité à faire face à des variations de la valeur de leurs actifs si les taux d'intérêt augmentent.

En somme, les régulateurs doivent agir pour assurer la sécurité des banques et des déposants face aux fluctuations des taux d'intérêt, tout en évitant de créer un climat de peur et de fragilité pour les consommateurs et les contribuables.